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营商环境指标解读系列(六):保护少数投资者

发布时间:2020-02-27 浏览次数:5162 发布者:本站编辑

指标说明:

保护少数投资者是指在利益冲突的情况下中小股东受到的保护以及在企业治理结构中股份持有人的权利,保护少数投资者指标包含6个二级指标,分别为信息披露透明度指数、董事责任程度指数、股东诉讼便利度指数、股东权利指数、所有权和管理控制指数以及企业透明度指数。

指标具体分析:

披露指数:主要考察的是一个上市企业在发生关联交易时,批准关联交易、外部机构审查关联交易、利益冲突披露、关联交易条款和年度报告披露等方面的相关内容。

董事责任指数:主要考察的是一个上市企业在发生关联交易时,股东派生诉讼、关联交易发起者的责任承担、审批机构的责任承担、赔偿损失、利润返还、罚款、监禁或取消任职资格以及撤销关联交易等方面的相关内容。

股东诉讼便利度指数:主要考察的是一个上市企业在发生关联交易后,如果向关联交易发起人提起诉讼,股东是否有权进行诉前文件检查和获取相关文件、被告是否要提供法律未规定的文件、股东能否直接质询被告和证人、举证标准以及诉讼费等方面的内容。

股东权利指数:主要考察的是一个企业在出售资产、股东大会发行新股、新股优先购买权、外部审计师的招聘和解聘、更改股票股权、增加新股东以及出售股份意愿表达等方面的相关内容。

所有权和管理控制指数:主要考察的是董事会主席、董事会成员独立审计委员会、收购要约、分配股利、收购股份和企业僵局等方面的相关内容。

企业透明度指数:主要考察的是股东直接或间接利益披露、信息披露、薪酬披露、股东大会的召开、通知和提议、年度财务报表审计以及审计报告披露等方面的相关内容。

中国保护少数投资者指标得分及排名:

在世界银行发布的《全球营商环境报告2020》报告中,中国保护少数投资者指标得分72分,排名由64名提升36位至第28名,北京市及上海市保护少数投资者指标具体表现及得分排名如下图表所示。

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二级指标

北京值

上海值

中国值

中国得分

披露指数0-10

10

10

10

72

董事责任指数0-10

4

4

4

股东诉讼便利度指数0-10

5

5

5

股东权利指数0-6

5

5

5

所有权和管理控制指数0-7

6

6

6

企业透明度指数0-7

6

6

6

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注:图表均源自世界银行《全球营商环境报告2020》

各地改革先进经验及做法:

(1)大连市:深化改革,创新机制,充分发挥司法职能

大连中院通过健全立体化诉讼渠道,加强诉讼服务网、12368诉讼服务热线、自助移动终端设备建设,提升诉讼服务水平,为群众提供线上线下一站式诉讼服务。大连法院运行网上微法院,开发手机诉讼服务APP、微信小程序等,实现案件流程和信息自助查询,在线完成诉讼缴费,减少当事人诉累。

大连中院改革审判工作机制,推行繁简分流,出台民商事案件“分调裁审”工作流程管理规定,针对中小投资者所涉案件作出专门规定,努力构建多元化解纠纷、分层递进的工作模式。积极探索证券期货类案件集团诉讼、快速审理及要素式审判,加快中小投资者权利实现进程;探索证券类案件支撑诉讼制度,引导中小投资者用足用好“代表人”制度,鼓励由证券投资者保护机构代表投资者提起诉讼;提高投资者举证能力,实施民事诉讼调查令制度,探索对拒不履行协助取证义务的单位和个人依法予以民事制裁,提高中小投资者收集证据的能力。

(2)上海市:启用“中小投资者保护舱”

上海金融法院启用“中小投资者保护舱”,通过人脸识别、自动验证、大数据分析、语义理解、人机对话等最新人工智能技术与诉讼服务需求的深度融合,为中小投资者在群体性证券纠纷的立案登记、咨询查询、多元调解、集体诉讼、申请实行等全流程的诉讼程序中,提供“无纸化、一站式、交互型”的诉讼服务,有效满足了中小投资者的多元化司法需求。

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